Episode 60: Toutes les News de la semaine du 14/02

📣 EDGE news de la semaine

Notre challenge et networking IB de l’année s’est officiellement terminé hier ! 🎉 Une semaine intense de rencontres, d’échanges et d’opportunités pour tous les participants.

🙏 Un grand merci à tous ceux qui ont pris part aux sessions, que ce soit pour networker, apprendre ou partager leur expérience. On espère que vous avez fait de belles rencontres et que cela vous aidera dans votre parcours !

Déjà 15 nouveaux étudiants nous ont rejoint et je vais pas tarder à fermer la session de recrutement pour les programmes de suivis puisque les mentors sont quasi au complet !

💬 Et après ? Si tu veux aller plus loin et ne pas rater les prochaines opportunités, réserve un appel avec nous dès maintenant ! Les places partent vite, alors assure-toi d’avoir la tienne. 📅

🔗 Book ton call ici pour avoir des conseils ou tout simplement si tu souhaites nous rejoindre et sois prêt pour la suite !

🚀 Stay tuned, d’autres surprises arrivent bientôt !

📰 Les news de la semaine
 Fusions & Acquisitions (M&A) & Private Equity

1️⃣ Les fonds de capital-investissement s'intéressent à Trend Micro Plusieurs firmes de private equity, dont Bain Capital, Advent International, EQT AB et KKR, envisagent l'acquisition de la société japonaise de cybersécurité Trend Micro, valorisée à 1,32 trillion de yens (8,54 milliards de dollars). Cette opération pourrait être l'une des plus importantes récentes dans le domaine des LBO.
📌Source: Reuters

2️⃣ Rebond des activités de private equity et de capital-risque En 2024, la valeur des transactions mondiales de private equity et de capital-risque a augmenté de 24,7 %, atteignant 639 milliards de dollars, malgré une baisse du volume des transactions. Cette tendance suggère une reprise du marché après plusieurs années de ralentissement.
📌Source: Investment Executive

3️⃣ Optimisme pour le marché des fusions et acquisitions en 2025 Selon un rapport de Bain & Company, après trois années d'activité modérée, le marché des M&A pourrait connaître une reprise en 2025, soutenue par l'atténuation des obstacles tels que les taux d'intérêt élevés et les défis réglementaires. Les entreprises cherchent à se repositionner face aux disruptions technologiques et aux évolutions du marché.
📌Source: Bain

📊 Les Marchés Financiers : Résumé de la Semaine

1️⃣ Les services financiers et l'IT en tête des secteurs attractifs pour les LBO en Inde En 2025, les secteurs des services financiers et des technologies de l'information en Inde devraient être les plus attractifs pour les opérations de LBO, remplaçant l'immobilier et la santé qui dominaient en 2024. Cette évolution reflète l'intérêt croissant des investisseurs pour les secteurs orientés services.
📌Source: Reuters

2️⃣ Les technologies médicales stimulent les activités de M&A et de capital-risque Les fusions et acquisitions ainsi que les investissements en capital-risque dans le secteur des technologies médicales ont montré des signes positifs en 2024, notamment dans les domaines de l'IA appliquée au diagnostic, des dispositifs portables et des technologies chirurgicales avancées. Cette dynamique devrait se poursuivre en 2025.
📌Source:Mondaq

3️⃣ Les investisseurs prévoient une augmentation des transactions en 2025 Les banquiers d'investissement anticipent une hausse des fusions et acquisitions en 2025, stimulée par des baisses prévues des taux d'intérêt et une plus grande certitude politique post-électorale. Cette perspective est renforcée par une confiance accrue des consommateurs et des entreprises.
📌Source: theaustralian

💼 Deal de la semaine :

Kering cède une partie de son portefeuille immobilier parisien à Ardian pour 837M€ : Une alliance stratégique entre luxe et investissement

1. Contexte de l'opération

Le 15 janvier 2025, Kering, le groupe de luxe français propriétaire de marques telles que Gucci et Saint Laurent, a annoncé la signature d'un accord avec Ardian, une société d'investissement privé de premier plan. Cet accord porte sur trois propriétés prestigieuses situées à Paris :

• Hôtel de Nocé : Situé au 26, place Vendôme, cet hôtel particulier abrite actuellement la maison de joaillerie Boucheron, une des marques de Kering.

• 35-37, avenue Montaigne : Un immeuble situé sur l'une des avenues les plus emblématiques du luxe parisien.

• 56, avenue Montaigne : Une autre propriété située sur cette avenue renommée.

Ces emplacements sont stratégiques pour le secteur du luxe, offrant une visibilité exceptionnelle et une clientèle haut de gamme.

2. Structure de l'accord

Dans le cadre de cet accord, les modalités suivantes ont été définies :

• Création d'une joint-venture (JV) : Kering apportera les trois actifs immobiliers précités à une nouvelle entité commune.

• Répartition des participations : Ardian détiendra une participation majoritaire de 60% dans cette JV, tandis que Kering conservera les 40% restants.

• Contrepartie financière : En échange de cette cession partielle, Kering recevra un montant net de 837 millions d'euros.

Cette structure permet à Kering de sécuriser l'utilisation continue de ces emplacements clés pour ses marques, tout en libérant des liquidités importantes.

3. Objectifs stratégiques des parties prenantes

• Pour Kering :

  • Sécurisation à long terme : Assurer la pérennité de la présence de ses marques dans des emplacements emblématiques de Paris.

  • Flexibilité financière : Libérer des fonds pour renforcer sa situation financière et investir dans d'autres projets stratégiques.

  • Optimisation du portefeuille immobilier : Rationaliser ses actifs immobiliers tout en maintenant une présence stratégique dans des lieux prestigieux.

• Pour Ardian :

  • Renforcement de la présence immobilière : Accroître son portefeuille avec des actifs de premier plan situés dans des zones de luxe à forte valeur ajoutée.

  • Partenariat stratégique : Collaborer avec un acteur majeur du luxe pour bénéficier de son expertise et de sa vision du marché.

  • Valorisation des actifs : Tirer parti de la demande continue pour des emplacements de prestige à Paris afin d'optimiser le rendement de ces investissements.

4. Contexte financier de Kering

Cet accord intervient dans un contexte où Kering fait face à des défis financiers notables :

• Résultats financiers 2024 : Le chiffre d'affaires de Kering en 2024 s'élève à 17,2 milliards d'euros, en baisse de 12% par rapport à l'année précédente. Le résultat opérationnel courant a diminué de 46%, atteignant 2,6 milliards d'euros, avec une marge opérationnelle passant de 24,3% en 2023 à 14,9% en 2024.

• Performance de Gucci : La marque phare du groupe, Gucci, a enregistré une baisse de 24% de ses ventes au quatrième trimestre 2024, sous-performant par rapport aux attentes du marché.

• Défis géographiques : Des baisses significatives des ventes ont été observées en Asie-Pacifique (-24%), au Japon (-6%), en Europe de l'Ouest (-8%) et en Amérique du Nord (-9%) au cours du quatrième trimestre 2024.

  Face à ces défis, la transaction avec Ardian permet à Kering de renforcer sa flexibilité financière tout en sécurisant des emplacements stratégiques pour ses marques.

5. Perspectives et implications futures

La finalisation de cette opération est prévue pour le premier trimestre 2025, sous réserve des conditions habituelles en matière de transactions immobilières.
Pour Kering, cette collaboration avec Ardian représente une opportunité de consolider sa présence dans des emplacements de prestige tout en optimisant l'utilisation de ses ressources financières. Pour Ardian, cet investissement renforce sa position sur le marché immobilier de luxe parisien et ouvre la voie à de potentielles collaborations futures avec des acteurs majeurs du secteur du luxe.

En conclusion, cet accord stratégique illustre la volonté de Kering de s'adapter aux défis actuels du marché du luxe en adoptant une approche proactive pour sécuriser ses actifs tout en maintenant une flexibilité financière essentielle à son développement futur.

❓ Une Question Technique de la Semaine
💡 Quels sont les principaux risques d’une opération de fusion-acquisition ?

Les fusions et acquisitions (M&A) offrent de nombreuses opportunités stratégiques, mais elles comportent également des risques majeurs qu’il est essentiel d’anticiper. Voici les principaux risques associés à ces transactions :

1️⃣ Risque d’intégration post-acquisition 🔄

• Difficulté à aligner les cultures d’entreprise et les processus internes.

• Échecs dans la synergie des opérations, menant à des coûts imprévus.

2️⃣ Risque financier 💰

• Surévaluation de la cible, entraînant un retour sur investissement plus faible que prévu.

• Endettement excessif si l'acquisition est financée principalement par de la dette.

3️⃣ Risque réglementaire et juridique ⚖️

• Blocage de l’opération par les autorités de la concurrence.

• Litiges juridiques liés aux contrats, brevets ou responsabilités de l’entreprise cible.

4️⃣ Risque opérationnel ⚙️

• Perte de clients ou de talents clés après l’acquisition.

• Difficulté à implémenter les nouvelles stratégies.

5️⃣ Risque de réputation 🏛️

• Impact négatif sur l’image de marque si l’opération est perçue comme hostile.

• Réactions négatives des employés et des parties prenantes.

📌 Exemple concret :
L’échec de l’acquisition de Time Warner par AOL en 2001 est souvent cité comme un cas d’intégration ratée, où des synergies mal évaluées et des divergences culturelles ont entraîné des pertes colossales.

🔎 En résumé :
Une opération de M&A réussie repose sur une analyse approfondie, une planification rigoureuse et une gestion proactive des risques à chaque étape du processus.

📢 Les offres de la semaine

• Stage – Fiscalité des Entreprises, Fusions & Acquisitions F/H – Deloitte – Paris La Défense - Lien

• Stage – Corporate Finance F/H – AXA – Nanterre - Lien

• Stage – Equity Capital Markets ECM Origination – Société Générale – La Défense - Lien

• Stage – Analyste Financier en Comptes Consolidés H/F – Banque de France – Bordeaux - Lien

• Stage – Finance Internship M/F – Click and Boat Group – Boulogne-Billancourt - Lien

• Stage – Analyste Asset Valuation (06 mois) – BNP Paribas – Rueil-Malmaison - Lien

• Stage – Département Corporate Private Equity – Bold – Paris - Lien

• Stage – AXA IM Prime Operational Fund Manager Intern – AXA – Puteaux - Lien

• Stage – Analyste en Private Equity – Naxicap – Toulouse - Lien

• Stage – Analyste – Raise – Paris - Lien

• Stage – Analyste VC – Lita-Co – Paris - Lien

• Stage – Strategy Finance Analyst H/F – Hello Watt – Paris - Lien

• Stage – Alternance Transaction Services F/H – Deloitte – Lyon - Lien

• Stage – Venture Associate – Padoa – Paris - Lien

• Stage – VC Analyst – Hexa – Paris - Lien

• Stage – M&A Acquisitions & Cessions – TotalEnergies – France - Lien

• Stage – Analyste M&A TMT – Crédit Agricole Corporate Investment Bank - Lien

• Stage – Siège Social Analyste M&A – Air Liquide - Lien

• Stage – Droit des Affaires, M&A et Financement – Pernod Ricard - Lien

• Stage – Analyste Private Equity, France Investissement Régions – Bpifrance - Lien

• Stage – Avocat / Juriste Stagiaire Direction Audit – Grant Thornton – Neuilly-sur-Seine - Lien

📚 Un Conseil pour atteindre tes objectifs 

💡 Ne laisse pas passer les opportunités !

Trop souvent, on attend le "moment parfait" avant de se lancer dans une opportunité, qu'il s'agisse d'un poste, d'un projet ou d'un investissement. Pourtant, les plus grands succès viennent quand on ose dire "oui" avant même de se sentir totalement prêt.

🔑 Pourquoi c’est puissant ?

1️⃣ Tu forces ta propre évolution 🚀

• Accepter une opportunité légèrement au-dessus de ton niveau actuel te pousse à progresser rapidement.

• Beaucoup de professionnels performants ont commencé des postes où ils ne maîtrisaient pas tout… et ils ont appris en avançant !

2️⃣ Le perfectionnisme est un piège ⏳

• Si tu attends d’avoir toutes les compétences parfaites avant d’agir, tu risques de ne jamais bouger.

• L’apprentissage vient avec l’action, pas avec l’attente.

3️⃣ Les opportunités n’attendent pas 🎯

• Beaucoup de personnes hésitent trop longtemps… et quelqu’un d’autre saisit l’opportunité à leur place.

• Si une occasion se présente et que tu penses avoir 70 % des compétences, fonce ! Les 30 % restants s’apprennent en cours de route.

📌 Exemple concret : De nombreux grands entrepreneurs (comme Richard Branson ou Elon Musk) ont lancé des projets qu’ils ne maîtrisaient pas à 100 %. Leur philosophie ? Dire oui, et apprendre en avançant.

💡 Action du jour : Si une opportunité se présente aujourd’hui et que tu hésites juste parce que tu ne te sens pas "prêt", accepte-la et trouve ensuite comment réussir. C’est ainsi que tu grandiras le plus vite.

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