Episode 50: Toutes les News de la semaine du 20/09

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Bienvenue à cette nouvelle édition ! 

Voici les news de la semaine - n’hésites pas à commenter et poser tes questions !

🌟 Les nouveautés de la semaine à ne pas manquer

💼 Les transactions/actualités récentes: M&A, PE, VC

📈 Ton update du marché financier: Semaine du 20/09

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💼 Les transactions récentes/ News récentes

Vista Equity Partners et Blackstone s'apprêtent à conclure l'acquisition de Smartsheet pour 8 milliards de dollars

Vista Equity Partners et Blackstone, deux géants du private equity, sont sur le point de conclure l'acquisition de Smartsheet, un acteur majeur dans le domaine des logiciels de gestion et d'automatisation des workflows. Estimé à environ 8 milliards de dollars, ce rachat fait partie des plus importantes transactions privées de l'année et pourrait transformer la dynamique du marché des logiciels de collaboration, alors que les investisseurs anticipent une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine.

1-Les acteurs du rachat: Les sociétés d'investissement Vista Equity Partners et Blackstone sont en discussions avancées pour acquérir Smartsheet, un leader dans les logiciels de gestion de workflows et de collaboration. Cette transaction est évaluée à près de 8 milliards de dollars.

2-Détails de l'offre: Le rachat impliquerait une offre à hauteur de 56 dollars par action pour Smartsheet. La finalisation de l'accord pourrait se faire dans les prochaines semaines, sous réserve des négociations finales et de l'approbation des actionnaires.

3-Contexte du marché: Ce rachat figure parmi les plus grandes opérations de rachat privé (LBO) de l'année, en grande partie motivé par des attentes de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine. Une telle baisse encouragerait davantage d'acquisitions par des fonds de private equity.

4-Présentation de Smartsheet: Smartsheet est largement utilisé par 85 % des entreprises figurant dans le classement Fortune 500, telles que Pfizer, Cisco, et American Airlines. L'entreprise est réputée pour ses solutions robustes permettant d'automatiser et de gérer des workflows complexes, offrant des fonctionnalités plus avancées que des outils traditionnels comme Microsoft Excel.

5-Contexte stratégique: L'intérêt de Vista Equity Partners et de Blackstone pour Smartsheet s'explique par la place importante que ce dernier occupe dans le marché des logiciels de collaboration d'entreprise. Leur stratégie pourrait inclure l'optimisation des opérations de Smartsheet, le développement de ses produits, et éventuellement une revente à un prix plus élevé à l'avenir.

Cette acquisition souligne l'attrait des logiciels de collaboration pour les investisseurs, particulièrement à une époque où la transformation digitale des entreprises est en plein essor​

Commerzbank se rétracte de la fusion avec UniCredit, affirmant son indépendance stratégique

Cela fait trois jours que Commerzbank a officiellement annoncé son retrait des discussions de fusion avec UniCredit.

1-Retournement de situation: Commerzbank et UniCredit étaient en discussions avancées pour une possible fusion, suscitant des spéculations importantes sur le marché. Pourtant, dans l’après-midi, le PDG de Commerzbank, Manfred Knof, a confirmé que la banque maintiendrait son indépendance, mettant ainsi fin aux pourparlers.

2-Feuille de route pour l'avenir: Knof a présenté une stratégie pour renforcer la compétitivité et la stabilité de Commerzbank. Cette feuille de route repose sur trois piliers : la rentabilité, le développement des services numériques et l’optimisation des coûts. L'objectif est de rassurer les investisseurs quant à l’avenir de la banque, tout en affirmant sa volonté de rester un acteur clé et autonome sur le marché bancaire européen.

3-Contexte économique: Malgré une période d’incertitude économique en Europe, Commerzbank a opté pour une vision axée sur la consolidation interne plutôt que sur une fusion, suggérant une confiance dans ses capacités de résilience et de croissance. La banque a rejeté l'idée de fusionner avec UniCredit pour se concentrer sur sa propre stratégie de développement.

4-Impact sur les marchés: Les rumeurs de fusion avaient précédemment conduit à une hausse spectaculaire de l’action de Commerzbank, qui avait grimpé de 24 %. Suite à l'annonce de la rétractation officielle, l'attention se tourne désormais vers l'évolution de la stratégie de Commerzbank et l'impact potentiel sur le marché bancaire européen.

Commerzbank affirme ainsi sa vision claire pour l'avenir et sa détermination à rester indépendante dans un secteur bancaire en constante évolution.

Largillière Finance orchestre le LBO primaire d'Hivest Capital Partners sur le groupe Réunimer – Pêcherie du Sud

Hivest Capital Partners a récemment acquis une participation majoritaire dans le groupe Réunimer – Pêcherie du Sud, leader français des produits de la mer dans l'océan Indien. L’opération, pilotée par Largillière Finance, marque un pas stratégique pour Réunimer qui cherche à soutenir son développement et faciliter la transition générationnelle au sein de l'entreprise.

1-Les acteurs et l'opération: Hivest Capital Partners, via son deuxième fonds de 300 millions d'euros clôturé en 2022, a acquis entre 50% et 60% du capital du groupe Réunimer – Pêcherie du Sud. La transaction s'est faite avec le soutien financier d'Aymax, tandis que Rothschild & Co a assuré le conseil en financement. L'acquisition valorise l'entreprise avec un investissement compris entre 20 et 40 millions d'euros.

2-Financement de l'acquisition: Une partie du prix d'acquisition a été financée par une dette senior, mobilisée auprès d'un consortium de quatre banques locales, à savoir Bred Banque Populaire, Banque Française Commerciale Océan Indien, BNP Paribas Réunion, et Caisse d’Epargne CEPAC. Le levier financier de la transaction reste inférieur à trois fois l’EBITDA de Réunimer, limitant ainsi le risque financier et assurant une gestion saine des obligations financières.

3-Objectifs stratégiques (Rationale):

• Développement: Réunimer cherche à s'adosser à un partenaire financier solide comme Hivest Capital Partners pour accélérer son développement, tant sur ses marchés traditionnels que sur la scène internationale. Cela inclut une stratégie de croissance organique et des acquisitions ciblées.

• Transition générationnelle: Le LBO vise également à faciliter la transition entre les générations dirigeantes, permettant aux managers actuels de monter davantage au capital et de jouer un rôle clé dans la gestion future de l'entreprise.

4-Contexte et ambition: Hivest Capital Partners poursuit sa stratégie d'investissement dans des entreprises familiales ou des filiales de grands groupes, générant un chiffre d'affaires compris entre 50 et 500 millions d'euros. L'acquisition de Réunimer s'inscrit dans cette vision, avec l’objectif d’opérer des transformations opérationnelles et de contribuer à la croissance pérenne du groupe.

Ce LBO primaire renforce ainsi la position du groupe Réunimer – Pêcherie du Sud dans l'industrie des produits de la mer et lui offre les moyens financiers et stratégiques pour atteindre de nouveaux sommets.

📈 Ton update du marché financier

Les actions terminent la semaine en hausse sur les marchés financiers Les actions ont terminé sur une note positive cette semaine, marquant ainsi leur quatrième gain hebdomadaire consécutif. Les marchés mondiaux ont enregistré des performances contrastées, avec les secteurs technologiques et des services financiers en tête, reflétant une confiance renouvelée. Les matières premières ont connu des mouvements opposés : tandis que le pétrole a reculé en raison des craintes liées à la demande mondiale, l'or a grimpé, profitant de son statut de valeur refuge. Cette semaine a été relativement calme en termes de publications économiques, permettant aux investisseurs de se concentrer sur les résultats d'entreprises qui ont globalement dépassé les attentes. Le marché semble anticiper un assouplissement monétaire prochain de la part de la Réserve fédérale, et la Banque centrale européenne pourrait suivre le même chemin lors de sa prochaine réunion en octobre.

Le marché du travail américain montre des signes de ralentissement Le marché du travail aux États-Unis commence à montrer des signes de fatigue. Les nouvelles demandes d'allocations chômage ont légèrement augmenté, dépassant les prévisions. Ce chiffre s'ajoute à la révision à la baisse des créations d'emplois au cours des mois précédents, laissant entrevoir un possible ralentissement de l'activité économique. Cependant, avec un taux de chômage toujours relativement bas, la pression sur le marché du travail reste modérée.

Les bénéfices soutiennent le marché des actions Près de 80 % des entreprises ont publié leurs résultats du troisième trimestre, et une grande majorité d'entre elles a dépassé les prévisions des analystes. Les bénéfices ont augmenté de 4 % par rapport à l'année précédente, avec des secteurs comme la technologie et la consommation discrétionnaire en forte progression. Les marges bénéficiaires demeurent solides, grâce à une gestion efficace des coûts. Ces résultats devraient soutenir les marchés d'actions jusqu'à la fin de l'année, en particulier si les banques centrales commencent à adopter des politiques monétaires plus accommodantes.

Les annonces majeures de la semaine :

• LVMH et Tod’s : L Catterton, soutenu par LVMH, a pris le contrôle de Tod's, retirant la marque de la Bourse.

• Amazon à Singapour : Amazon a annoncé un investissement de 9 milliards de dollars dans des infrastructures numériques à Singapour.

• Saudi Aramco : Aramco a distribué 31,07 milliards de dollars en dividendes pour le T1 2024, soutenant la performance des actions énergétiques.

• Tesla et BYD en Europe : La concurrence s’intensifie sur le marché des véhicules électriques, BYD visant à dépasser Tesla en parts de marché d'ici 2030.

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Morgan Stanley

2024 Insight to Morgan Stanley (Glasgow): Meet Our Analysts - Virtual - October 02, 2024 - Link

2024 Morgan Stanley Paris - Women Who Lead: Sales & Trading - In-Person - France - October 09, 2024 - Link