Episode 5: Toutes les news de la semaine 09/10

Author

Chiara Operto
October 13, 2023

Read time : 10 minutes

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🌟 Les nouveautés de la semaine à ne pas manquer

💼 Les transactions/actualités récentes: M&A, PE, VC

📈 Ton update du marché financier: Semaine du 12/10

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🌟 Les nouveautés de la semaine à ne pas manquer

💼 Les transactions récentes

M&A/PE

L’Oréal cède Sanoflore au fonds Ekkio Capital

  1. Cession par L’Oréal :

    • L'Oréal cède Sanoflore Laboratoire.

    • La marque Sanoflore est spécialisée dans les cosmétiques bio.

  2. Acquisition par Ekkio Capital :

    • Ekkio Capital acquiert une part majoritaire du capital de Sanoflore.

    • Ekkio Capital est un fonds spécialisé dans le financement des PME.

  3. Partenaires de l'opération :

    • Sergio Calandri, senior advisor chez Vendis Capital et fondateur du groupe Inula (comprenant Pranarom, HerbaGem et Biofloral), participe à cette opération.

    • Sergio Calandri détient une part minoritaire et prend également la direction du laboratoire.

  4. Historique de Sanoflore :

    • Fondée en 1972 au cœur du parc naturel du Vercors.

    • A commencé par commercialiser des tisanes avant de se repositionner sur les cosmétiques bio, certifiés Cosmébio et Ecocert.

    • L'Oréal avait acquis Sanoflore en 2006.

    • En 2010, L'Oréal a cédé l’usine de Sanoflore à Fareva, permettant à l’entreprise de se concentrer sur la R&D et la commercialisation.

  5. Chiffres-clés :

    • Fin 2022, Sanoflore avait un chiffre d’affaires de 13,5 M€.

  6. Objectifs futurs :

    • Ekkio Capital vise à accélérer l'internationalisation de Sanoflore.

    • Le fonds investit dans des entreprises avec un chiffre d’affaires entre 10 et 100 M€.

    • La croissance prévue sera organique, sans acquisitions extérieures.

    • Sanoflore espère doubler sa taille en quatre ans.

IPO

Planisware reporte son introduction en Bourse

  1. Organisateurs de l'IPO:

    • Rothschild & Co (Conseil financier)

    • BNP Paribas, Citi, Bofa, Berenberg, et Gossler & Co (Agents de placement)

  2. Détails de l'offre :

    • Société : Planisware (éditeur de logiciels pour la gestion)

    • Date prévue de l'IPO : 12 octobre

    • Lieu : Euronext Paris, compartiment A

    • Actions proposées à la vente : jusqu'à 15,1 millions

    • Fourchette de prix par action : 16€ - 18€

    • Produits attendus : 241m€ - 277m€

    • Option de surallocation : augmentation possible des produits à 277m€ - 313m€

    • Flottant : entre 22% et 25% du capital (si option intégralement exercée)

    • Valorisation de Planisware post-opération : 1,1Mds€ - 1,25Mds€ (soit environ 25x l'Ebitda)

  3. Objectifs de l'IPO :

    • Business :

      • Étendre l'activité en termes de produits, de clients et de géographies.

      • Continuer à attirer de grandes entreprises (500 clients actuels dans 30 pays, incluant Pfizer, Ford, Barilla, Generali, Airbus).

    • Financier :

      • Offrir une sortie à Ardian, actionnaire depuis 2003.

      • Assurer que les fondateurs conservent la majorité du capital après l'opération.

  4. Contexte de l'opération :

    • L'IPO arrive après une période calme de deux ans sur le marché parisien.

    • La dernière IPO de cette envergure à Paris était celle d'OVH Cloud en octobre 2021.

VC

Jolt Capital porte son quatrième millésime à 370 M€

  1. Ambitions de Jolt Capital :

    • Jolt Capital vise une croissance importante sur le secteur de la deeptech européenne.

  2. Extension du quatrième millésime :

    • Extension de 100 M€ annoncée pour Jolt Capital IV.

    • Clôture de cette extension en septembre après 9 mois.

    • Ceci s'ajoute aux 271 M€ précédemment levés fin 2021, dépassant le hard cap de 300 M€.

    • En comparaison, Jolt Capital III avait atteint un plafond de 83 M€ fin 2017.

  3. Raisonnement derrière l'extension :

    • Les sociétés en portefeuille ont montré une progression positive.

    • La préférence de Jolt est de réaliser des tours d'investissement plus importants plutôt que de faire appel à d'autres investisseurs.

  4. Soutien financier :

    • 60% des fonds pour l'extension proviennent des LPs historiques.

    • Le reste provient d'un fonds souverain européen et de grands family offices.

  5. Stratégie d'investissement de Jolt Capital IV :

    • Cible environ 12 participations dans des entreprises européennes B-to-B avec des technologies de rupture.

    • Intervient lors de deuxième ou troisième tours de financement pour le growth capital.

    • L'extension augmente la taille de l'investissement de 40 M€ à 50 M€ pour des entreprises réalisant entre 10 et 50 M€ de chiffre d'affaires.

  6. Performances financières :

    • Vise un multiple net de 2,5.

    • 40% déjà investis dans 6 participations, incluant MicroLED, Virta, et Tehtris.

    • Multiple moyen enregistré de 3,5 sur toutes les sorties depuis 2011.

  7. Perspectives futures :

    • Après avoir totalement investi dans Jolt Capital IV, la société envisage de lancer une levée pour un cinquième millésime.


📈 Ton update du marché financier

  1. Turbulences sur les marchés financiers :

    • Cette semaine, le CAC 40 a connu une baisse de 1,45%, se stabilisant à 7.060 points. Les taux d'intérêt ont augmenté, notamment le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans, qui a atteint son point le plus élevé depuis 2007.

    • Indices internationaux : Eurostoxx 50 (-0,89%), Nikkei 225 (-3,45%), Dow Jones (-0,14%), Nasdaq 100 (+1,73%) et S&P 500 (+0,56%).

  2. Vitalité du marché de l'emploi aux États-Unis :

    • Les chiffres de septembre montrent une croissance de l'emploi, avec 336 000 postes ajoutés, le plus élevé depuis janvier. L'emploi dans les secteurs public, loisir et santé a augmenté.

    • Le taux de chômage est stable à 3,8%. Malgré une création d'emplois robuste, la croissance salariale a été légèrement inférieure aux attentes.

  3. Baisse des prix du pétrole :

    • Les prix du pétrole ont chuté cette semaine, avec un baril autour de 82 dollars, influencé par une augmentation des réserves d'essence et des préoccupations liées à l'économie chinoise.

    • Cette diminution pourrait avoir des implications positives pour l'inflation et serait favorable pour les consommateurs et les banques centrales.

  4. Annonces d'entreprise notables :

    • Bonduelle prévoit une croissance de 5% en 2023/2024.

    • La Française des Jeux a acquis ZEturf.

    • Spie prend une part majoritaire dans Réseaux Environnement.

    • L’UE enquête sur Nvidia concernant la concurrence dans le secteur des puces d'IA.

    • General Motors et Stellantis pourraient voir des coûts importants suite à des propositions d'économies de carburant.

    • Safran achète une branche de Thales.

    • Technicolor Creative Studios pourrait voir une OPA simplifiée.

    • Meta envisage un Instagram payant sans pubs.

    • Airbus et Boeing obtiennent des commandes d’United Airlines.

    • L’Etat soutient Global Bioenergies financièrement.

    • Alstom ajuste ses prévisions financières.

    • Thales acquiert Tesserent.

    • STMicroelectronics envisage une nouvelle usine en Italie.

    • Crédit Agricole Italia vend une part de Generalfinance.

    • Accor lance une émission d'obligations.

    • Fnac Darty et CEVA Logistics s'associent pour la logistique e-commerce.


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