Episode 42: Toutes les News de la semaine du 08/07

Bienvenue à cette nouvelle édition !

Voici les news de la semaine - n’hésites pas à commenter et poser tes questions !

💼 Les transactions/actualités récentes: M&A, PE, VC

📈 Ton update du marché financier: Semaine du 08/07

🚀 Découvrez les offres du moment : stages, CDI, et bien plus encore – saisissez votre chance !

🤝Développe ton réseau: Participe aux événements intéressants qui t’ouvriront les portes

💼 Les transactions récentes / News récentes

Le Pôle Léonard de Vinci acquis par AD Education pour 300 millions d'euros 💰

Introduction

AD Education, contrôlé par Ardian, a finalisé l'acquisition du Pôle Léonard de Vinci pour une valorisation de plus de 300 millions d’euros. Amala Partners a assisté AD Education dans cette transaction, tandis qu’Edmond de Rothschild a piloté le processus de vente. Cette acquisition stratégique marque une étape importante pour AD Education dans sa diversification et son expansion.

Termes de l’Offre

• Montant de l'acquisition : Plus de 300 millions d’euros

• Multiples de valorisation : 15x l'EBITDA

• Structure de l'acquisition : Leveraged Buyout (LBO) avec Ardian depuis 2020

• Entités acquises : ESILV, EMLV, IIM, De Vinci Executive Education

Rationale de l'Acquisition

1. Pour AD Education :

   • Diversification : Historiquement spécialisé dans les domaines créatifs, AD Education s’étend maintenant aux écoles de commerce et d’ingénieurs.

   • Expansion : Ajout de quatre entités du Pôle Léonard de Vinci, représentant un chiffre d'affaires de 100 millions d’euros, soit un tiers de la taille d’AD Education.

2. Pour le Pôle Léonard de Vinci :

   • Adossement à un Leader : Intégration dans un groupe leader du secteur pour poursuivre son développement et bénéficier de synergies.

Contexte et Perspectives

• Stratégie de Build-Up :

  • Cette acquisition s'inscrit dans une série d'acquisitions récentes par AD Education, dont les activités européennes de SAE et Oktogone en 2022, et ICMP en 2023.

  • L’objectif est de se rapprocher du leader européen du secteur, Galileo Global Education.

• Évolution du Secteur :

  • Le secteur de l'enseignement supérieur privé connaît une consolidation, avec des groupes cherchant à diversifier leurs offres et à augmenter leur présence internationale.

  • L'acquisition du Pôle Léonard de Vinci renforce la position d’AD Education dans les écoles de commerce et d’ingénieurs, segments en forte demande.

Conclusion

L'acquisition du Pôle Léonard de Vinci par AD Education pour plus de 300 millions d’euros représente une étape stratégique majeure pour le groupe. En se diversifiant et en augmentant son chiffre d'affaires, AD Education renforce sa position dans le secteur de l'enseignement supérieur privé. Cette opération permet également au Pôle Léonard de Vinci de s’appuyer sur un acteur solide pour poursuivre son développement.

—

Carlsberg, conseillé par Nomura, acquiert Britvic pour 3,3 milliards de livres sterling 🍺

Introduction

Carlsberg, le quatrième plus grand brasseur mondial, a conclu un accord pour acquérir Britvic, le producteur britannique de boissons, pour 3,3 milliards de livres sterling. Cette acquisition stratégique, conseillée par Nomura, permet à Carlsberg de se diversifier au-delà des bières traditionnelles et d'élargir son portefeuille de boissons.

Termes de l'Offre

• Prix d'Acquisition : 1 315 pence par action

  • Composition : 1 290 pence en cash et un dividende de 25 pence

  • Prime : 36 % par rapport au dernier cours de bourse

• Valeur de l'Équité (EqV) : 3,3 milliards de livres sterling (base diluée)

• Valeur d'Entreprise (EV) : 4,1 milliards de livres sterling

  • Multiples d'Évaluation : 13,6x l'Ebitda (pré-synergies) et 10,2x l'Ebitda (post-synergies)

  • Synergies Attenues : 100 millions de livres sterling sur les coûts

• Recommandation : Le conseil d'administration de Britvic a unanimement recommandé l'offre aux actionnaires.

Rationale de l'Acquisition

1. Pour Carlsberg :

   • Diversification : L'acquisition permet à Carlsberg de s'étendre au-delà des bières alcoolisées traditionnelles, en intégrant le portefeuille de boissons gazeuses de Britvic, y compris les sirops Teisseire et l'accord de distribution avec PepsiCo.

   • Synergies : Combinaison des portefeuilles de produits et amélioration des capacités de mise sur le marché, avec des synergies estimées à 100 millions de livres sterling.

2. Pour Britvic :

   • Adossement à un Leader : S'adosser à Carlsberg, un acteur mondial des boissons, offre à Britvic une stabilité et des opportunités de croissance supplémentaires.

Contexte et Perspectives

• Tentatives Précédentes : Britvic avait refusé deux offres antérieures de Carlsberg, dont la plus récente était de 3,1 milliards de livres sterling, seulement 200 millions de moins que l'offre actuelle.

• Stratégie de Croissance : Cette acquisition permet à Carlsberg de répondre à la stagnation des ventes de bières alcoolisées en se tournant vers des segments en croissance comme les boissons non alcoolisées et les softs.

Conclusion

L'acquisition de Britvic par Carlsberg marque une étape stratégique importante pour les deux entreprises. Pour Carlsberg, c'est une opportunité de diversification et de synergies significatives, tandis que Britvic bénéficie de la solidité et des ressources d'un leader mondial. Cette transaction illustre l'évolution du secteur des boissons et l'importance de l'innovation et de la diversification pour rester compétitif.

📈 Ton update du marché financier: Semaine du 08/07

1. Afflux record dans les fonds obligataires 🚀

La semaine dernière, les investisseurs ont injecté 19 milliards de dollars dans les fonds obligataires, marquant le plus grand afflux depuis février 2021, selon Bank of America. Attirés par les rendements élevés dus aux taux d'intérêt en hausse pour lutter contre l'inflation, les investisseurs cherchent à « bloquer des rendements de pointe » avant une éventuelle baisse des taux prévue plus tard cette année. Parallèlement, les fonds en espèces ont enregistré des entrées de 51,9 milliards de dollars, et les fonds d'actions ont continué à attirer des capitaux, avec 8,1 milliards de dollars sur 11 semaines consécutives, reflétant une stratégie diversifiée face aux dynamiques économiques actuelles.

2. Bitcoin en forte baisse: une chute de 21% en un mois 📉

Le bitcoin a enregistré une baisse significative de 21% en un mois, atteignant un cours de 58 378 dollars le 11 juillet. Cette chute est attribuée à plusieurs facteurs, notamment les remboursements de Mt. Gox, qui injectent 9 milliards de dollars de bitcoins sur le marché, et les ventes potentielles du gouvernement allemand, qui pourrait liquider des bitcoins d'une valeur de 2,3 milliards de dollars. De plus, les fonds négociés en bourse (ETF) liés au bitcoin ont connu des sorties nettes importantes, totalisant 1,06 milliard de dollars depuis le 10 juin. Cette conjoncture a ramené le bitcoin à ses niveaux les plus bas depuis février, reflétant une période de volatilité et d'incertitude pour la cryptomonnaie.

3. Départ de Marko Kolanovic : un tournant pour JPMorgan 📦

Après une carrière impressionnante de 19 ans chez JPMorgan, Marko Kolanovic, stratège en chef des marchés mondiaux et co-responsable de la recherche globale, quitte son poste. Connu pour ses perspectives contrariennes, Kolanovic a souvent prédit des mouvements de marché à contre-courant, notamment une baisse significative de l'indice S&P 500 malgré le consensus haussier de Wall Street. Sa carrière, marquée par des prévisions audacieuses, lui a valu des surnoms tels que "l'homme qui fait bouger les marchés" et "Gandalf". Son départ marque un changement significatif dans la stratégie de marché de JPMorgan.

4. Alstom signe un contrat de 2,8 milliards d’euros avec le métro de Hambourg 🚄

Alstom a conclu un contrat-cadre de 2,8 milliards d'euros avec Hamburger Hochbahn pour fournir 374 rames de métro partiellement automatisées. Ces rames, produites à l'usine Alstom de Salzgitter à partir de 2026, seront livrées début 2038. Les nouvelles rames DT6 offriront une expérience passager améliorée avec des systèmes d'information modernes, la climatisation, des prises USB et des fenêtres panoramiques. Ce contrat représente une avancée majeure pour Alstom et soutient la modernisation de la flotte de Hambourg en vue d'une exploitation entièrement automatique.

5. Les annonces à noter de la semaine

• AXA et BNP Paribas en Discussion pour une Coentreprise de Gestion d'Actifs: AXA et BNP Paribas, leaders de l'assurance et de la banque en France, envisagent de créer une coentreprise de gestion d'actifs qui gérerait plus de 1 400 milliards d'euros. Cette entité combinerait les 858 milliards d'euros d'AXA Investment Managers et les 562 milliards d'euros de BNP Paribas Asset Management, rivalisant ainsi avec les grands acteurs européens comme Amundi. Les discussions sont en cours, sans décision finale pour l'instant.

• La Turquie signe un accord de 1 Milliard de dollars avec le géant chinois BYD pour une usine de voitures électriques: La Turquie a conclu un accord de 1 milliard de dollars avec le constructeur chinois BYD pour créer une usine de voitures électriques et hybrides. Prévue pour fin 2026, cette usine produira 150 000 véhicules par an et emploiera 5 000 personnes. L'accord vise à contourner les taxes européennes et bénéficie de l'exonération des investissements chinois en Turquie.

• La dette de la Belgique franchit les 500 milliards d'euros: La dette nette de l’État fédéral belge a dépassé les 500 milliards d’euros, atteignant 501,394 milliards fin juin, une hausse de 4,02 milliards par rapport au mois précédent. En tenant compte des placements financiers et des titres en portefeuille, la dette totale est de 521,609 milliards d’euros, marquant une baisse de 11,50 milliards depuis mai. La durée moyenne de service de la dette est de 10,64 années, avec un taux d'intérêt moyen stable à 1,94 %. Ces chiffres soulignent les défis économiques importants auxquels la Belgique fait face en matière de gestion de sa dette publique.

🚀 Les offres de la semaine

• Stage - Analyste M&A - BNP Paribas - 6 mois - Link

• Stage - Analyste stratégie, développement et M&A - La Compagnie des Alpes - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - IT M&A / Tech & IT Due Diligence et PMI - Deloitte France - 6 mois - Dès que possible - Link

• Stage - M&A Real Estate Advisory - Deloitte France - 6 mois - Dès que possible - Link

• Stage - Chargé(e) d’affaires M&A Junior - Provalliance - 6 mois - Dès que possible - Link

• Stage - Analyste M&A - CAMBON Partners - 6 mois - Janvier ou Mars 2025 - Link

• Stage - Investment Analyst in Private Equity and VC - CREADEV - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - Private Equity Intern - CATHAY Capital - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - M&A - Financière de Courcelles - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - Private Equity - PEUGEOT Invest - 6 mois - Septembre 2024 - Link

• Stage - Analyste financier M&A IT & Digital - LONGCHAMP Partners - 6 mois - Septembre 2024 - Link

• Stage - Consultant en M&A et Transactions services - KPMG France - 6 mois - Septembre 2024 ou Janvier 2025 - Link

🤝Développe ton réseau: Participe aux événements intéressants qui t’ouvriront les portes

Morgan Stanley

2024 Step In, Step Up – Women's Insight to Banking (July) - In person - London - July 29th - Link

2024 Step In, Step Up: An Insight to Banking - July 31st - In person - London - Link

JP Morgan

2024 Insights Summit - Virtual - Link