Episode 41: Candidatures et Process Semaine du 01/07

Les mercredis en un coup d'œil : Votre guide essentiel pour se préparer aux entretiens. Découvrez chaque semaine un focus sur un deal et une banque, des questions techniques et d'adéquation, des exercices de réflexion, des ressources clés, et des conseils d'experts en Investment Banking (IB).

Les entretiens commencent et continuent…

💼 Les transactions/actualités récentes: M&A, PE, VC

💻 La question fit et la question technique de la semaine 

🧠 Le Brain Teaser de la semaine 

📚 Ta boîte à ressources

🎓 En Bonus: Savoir comment valoriser ses engagements personnels

💼 Les transactions / actualités de la semaine: Petit bonus pour tes entretiens

Saint-Gobain, avec le conseil de Morgan Stanley, acquiert Fosroc pour 1 milliard d’euros 🇫🇷

Introduction

Saint-Gobain, conseillé par Morgan Stanley, annonce l'acquisition de Fosroc, un acteur mondial dans la chimie de la construction, pour un montant de 960 millions d'euros. Cette transaction s'inscrit dans la stratégie de renforcement de Saint-Gobain dans ce secteur suite à son OPA ratée sur Sika.

 Termes de l'Offre

• Montant de l'acquisition : 960 millions d'euros.

• Valorisation :

  • Multiple EV/Ebitda de 11,3x (pré-synergies).

  • Multiple EV/Ebitda de 7,1x (post-synergies).

• Mode de financement : Entièrement en numéraire, grâce à la trésorerie disponible de Saint-Gobain.

 Rationale de l'Acquisition

• Objectifs de Saint-Gobain

  • Renforcement du secteur : Accroître sa présence dans le marché croissant de la chimie de la construction.

  • Compléter son maillage : Intégrer Fosroc pour compléter les zones géographiques couvertes par ses autres entités, Chryso et GCP.

    • Chryso : Présent en Europe, Turquie et Afrique.

    • GCP : Présent en Amérique du Nord, Amérique Latine et Asie-Pacifique.

    • Fosroc : Présent principalement au Moyen-Orient et en Asie.

 Création de Valeur et Synergies

• Synergies attendues : 51 millions d'euros d'ici la troisième année.

  • Sur les coûts : 37 millions d'euros grâce à des économies d'échelle, l'optimisation de la présence industrielle et la réduction des Opex.

  • Sur les revenus : 14 millions d'euros via des opportunités de ventes croisées.

 Contexte et Perspectives

• Stratégie de Saint-Gobain :

  • Expansion dans la chimie de la construction : Suite à son OPA non aboutie sur Sika, Saint-Gobain vise à se consolider dans ce secteur en pleine croissance.

  • Intégration géographique : L'acquisition de Fosroc permet à Saint-Gobain de renforcer sa présence au Moyen-Orient et en Asie, complétant ainsi ses couvertures régionales existantes.

• Impact sur le marché :

  • Cette acquisition positionne Saint-Gobain comme un acteur encore plus dominant dans la chimie de la construction, capable de fournir des solutions complètes et intégrées à travers le monde.

 Conclusion

L'acquisition de Fosroc par Saint-Gobain représente une étape stratégique majeure dans la consolidation de sa position dans la chimie de la construction. Grâce à cette transaction, Saint-Gobain non seulement renforce son portefeuille géographique mais anticipe également des synergies substantielles qui devraient créer de la valeur à long terme

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Montefiore atteint le hard cap de 1,4 milliard d’euros pour son fonds Montefiore Investment VI

Introduction

Montefiore Investment, spécialiste français de l’investissement dans les PME et ETI de services, a annoncé le closing de son nouveau fonds Mid Cap, Montefiore Investment VI, à hauteur de 1,4 milliard d’euros, atteignant ainsi son hard cap. Cette levée de fonds réussie démontre la solidité et l’attractivité du fonds dans un contexte économique difficile.

 Termes de l’Offre

• Fonds : Montefiore Investment VI

• Montant levé : 1,4 milliard d’euros

• Participants :

  • Investisseurs historiques, avec un taux de réinvestissement dépassant 115% en valeur

  • Nouveaux investisseurs français et internationaux

 Stratégie d’Investissement

• Objectif : Accompagner les PME et ETI pour les transformer en leaders de leur marché en France et en Europe.

• Tickets d’investissement : Entre 40 et 200 millions d’euros (plus en cas de co-investissement).

• Valorisation des cibles : Entre 100 et 500 millions d’euros (plus d’un milliard d’euros en cas de co-investissement).

• Segments spécifiques :

  • Les opportunités inférieures à 40 millions d’euros sont adressées par le fonds Montefiore Investment Expansion, dédié au Small Cap.

 Contexte et Perspectives

• Montefiore Investment Expansion : Le fonds dédié au Small Cap a atteint son hard cap de 450 millions d’euros en septembre dernier.

• Total des encours : Avec cette nouvelle levée de fonds, les encours de Montefiore Investment dépassent désormais les 5 milliards d’euros.

• Importance de la levée :

  • La réussite de cette levée de fonds, malgré un contexte économique difficile, reflète la confiance des investisseurs dans la stratégie et la gestion de Montefiore Investment.

  • Le fonds continue d’attirer de nouveaux investisseurs tout en conservant la confiance des investisseurs historiques.

Conclusion

La levée de 1,4 milliard d’euros pour le fonds Montefiore Investment VI marque une étape importante pour Montefiore Investment. Cette réussite met en lumière la capacité de la société à lever des fonds significatifs et à maintenir une stratégie d’investissement solide et attractive. Avec des encours dépassant les 5 milliards d’euros, Montefiore Investment est bien positionné pour continuer à soutenir la croissance des PME et ETI en Europe.  

💻 La question fit et la question technique de la semaine

La question de fit: Pourquoi devrait-on vous recruter ? Pourquoi vous et pas un autre ?

Il faut absolument

1. Mettez en avant votre expérience et vos compétences spécifiques

• Expérience pertinente : Décrivez les expériences professionnelles ou académiques qui vous ont préparé pour ce rôle, en mettant l'accent sur des projets spécifiques, des transactions ou des analyses pertinentes.

• Compétences techniques : Mentionnez vos compétences en analyse financière, modélisation, évaluation d'entreprises, due diligence, ou toute autre compétence technique clé pour le poste.

2. Démontrez votre connaissance du secteur (que vous êtes passionné ça c’est quelque chose de très apprécié dans le domaine)

Quand je dis passionné pas besoin de dire que vous êtes passionné par le M&A car c’est rare mais que vous êtes passionné par quelque chose et quand vous vous fixez des objectifs vous vous donnez à 100%.

• Compréhension des tendances : Montrez que vous êtes au courant des dernières tendances et défis du secteur (M&A, PE ou VC). Mentionnez des exemples récents et comment vous les avez suivis ou analysés.

3. Présentez vos réalisations et contributions précédentes

• Succès Mesurables : Partagez des exemples concrets où vous avez eu un impact significatif dans vos rôles précédents.

• Contributions à des projets majeurs : Décrivez votre rôle dans des transactions importantes, des levées de fonds réussies ou des projets de croissance stratégique.

4. Soulignez vos qualités personnelles et vos soft skills

• Travail en Équipe et Leadership : Expliquez comment vous avez dirigé des équipes ou collaboré efficacement avec des collègues pour atteindre des objectifs communs.

• Je pense qu’il est important de montrer aussi que vous vous intégrez bien à une équipe. Vous fédérez un groupe. Organisation d’event ou autre.

5. Montrez votre motivation et votre engagement

• Passion: Exprimez clairement votre passion pour le secteur ou quelque chose en particulier.

• Alignement avec les valeurs de l’entreprise : Expliquez comment vos valeurs personnelles et professionnelles s’alignent avec celles de l’entreprise. Mentionnez des initiatives spécifiques de l’entreprise qui résonnent particulièrement avec vous.

Citation inspirante: “N’essayez pas de devenir une personne de réussite, mais plutôt une personne de valeur”, Albert Einstein

La question technique: Qu’est-ce que les coût fixes ? Les coûts variables ?

Coûts Fixes (Fixed Costs) : Les coûts fixes sont des dépenses qui ne varient pas en fonction du niveau d'activité ou de production de l'entreprise. Ils restent constants, quels que soient le volume de production ou les ventes. Ces coûts ne dépendent pas du nombre d'unités produites ou vendues. Les exemples de coûts fixes incluent les loyers, les salaires du personnel administratif, les coûts d'assurance et les charges de dépréciation des équipements.

Coûts Variables (Variable Costs) : Les coûts variables, en revanche, varient proportionnellement avec le niveau d'activité ou de production. Plus l'entreprise produit ou vend d'unités, plus ces coûts augmentent, et vice versa. Les coûts variables sont souvent liés à la production directe des biens ou services. Les exemples comprennent le coût des matières premières, la main-d'œuvre directe liée à la production, et parfois les commissions de vente qui sont directement liées aux ventes réalisées.

🧠 Le Brain Teaser de la semaine 

Le Mystère des Chapeaux

Trois personnes, alignées l’une derrière l’autre, portent des chapeaux noirs ou blancs. La première voit les deux autres, la deuxième voit seulement la troisième, et la troisième ne voit personne. On leur annonce qu’au moins une personne porte un chapeau noir. Interrogées sur la couleur de leur chapeau, la première et la deuxième personne ne peuvent pas deviner, mais la troisième devine correctement.

 Quelle est la couleur du chapeau de la troisième personne ?  

Réponse :

Le fait que la première personne ne puisse pas deviner signifie qu’il y a au moins un chapeau noir devant elle. Si les deux premières personnes avaient des chapeaux blancs, alors la première personne aurait pu deviner la couleur de son chapeau (noir). La deuxième personne, sachant cela, aurait également pu deviner la couleur de son chapeau si elle voyait un chapeau blanc sur la troisième personne. Comme elle ne peut pas deviner, cela signifie que la troisième personne peut deviner qu’elle a le chapeau noir.

📚 Ta boîte à ressources

Comment répondre à cette question pour ceux qui apply pour les Spring/Summer:

Blackrock introduction

Blackrock stands out as a global leader in investment management, renowned for its innovative approach, robust portfolio, and commitment to sustainability. The company's reputation for excellence, combined with its dynamic and inclusive work culture, creates an ideal environment for professional growth and continuous learning. Blackrock's emphasis on leveraging advanced technology and data analytics to drive informed investment decisions aligns perfectly with a passion for finance and innovation.

Moreover, Blackrock's strong ethical principles and dedication to social responsibility are deeply compelling. The firm's initiatives in environmental, social, and governance (ESG) investing highlight its commitment to creating a positive impact on society and the environment. This aligns with a personal aspiration to contribute to an organization that prioritizes sustainable and responsible investing.

Additionally, Blackrock's global presence and diverse range of investment strategies offer unparalleled opportunities to gain exposure to different markets and asset classes. This breadth and depth of experience are invaluable for someone aiming to develop a comprehensive understanding of the financial industry. Therefore, the decision to apply to Blackrock is driven by the desire to be part of a leading organization that not only excels in investment management but also upholds values of innovation, integrity, and sustainability.

🎓 En Bonus:

Savoir comment valoriser ses engagements personnels

1.Mise en Avant des Compétences Acquises 🚀

Identifiez et mettez en avant les compétences spécifiques développées grâce à vos engagements, qu'il s'agisse de compétences techniques, de gestion de projet, de communication, ou de leadership.

2.Utilisation d’Exemples Concrets 📍

Fournissez des exemples précis de projets ou d'initiatives auxquels vous avez participé. Décrivez votre rôle, les actions entreprises et les résultats obtenus pour illustrer l’impact concret de votre engagement.

3.Quantification des Réalisations 📊

Quantifiez vos réalisations chaque fois que possible. Utilisez des chiffres et des données pour démontrer l'impact de vos actions (par exemple, augmentation du nombre de bénévoles, montant des fonds levés, pourcentage d’amélioration des processus).

4.Lien avec les Objectifs Professionnels 💻

Faites le lien entre vos engagements et vos objectifs professionnels. Expliquez comment les compétences et expériences acquises grâce à vos engagements peuvent être transférées et utiles dans votre carrière professionnelle.

5.Réflexion sur l’Impact Personnel et Collectif 🌎

Réfléchissez et exprimez comment vos engagements ont non seulement eu un impact positif sur la communauté ou l’organisation, mais aussi sur votre développement personnel. Parlez des valeurs que vous avez cultivées et de la croissance personnelle que vous avez expérimentée.