Episode 40: Toutes les News de la semaine du 24/06

Bienvenue à cette nouvelle édition !

Voici les news de la semaine - n’hésites pas à commenter et poser tes questions !

💼 Les transactions/actualités récentes: M&A, PE, VC

📈 Ton update du marché financier: Semaine du 24/06

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🤝Développe ton réseau: Participe aux événements intéressants qui t’ouvriront les portes

🌟 Les nouveautés de la semaine à ne pas manquer

Organisation du DERNIER webinar gratuit avant l’été avec un invité spécial qui est aujourd’hui un des mentors de EDGE Skills et de nos étudiants: Jonas Touati, Real Estate Private Equity Analyst at JP Morgan.

Quand ? 4 Juillet, 19h

Lien d’inscription: https://streamyard.com/watch/hGfyHuvBxfug

💼 Les transactions récentes / News récentes

Private Equity : Les Gérants Empochent un Pactole de 1.000 Milliards de Dollars 💵

Une étude récente de l'université d'Oxford révèle que le montant cumulé du "carried interest", cette part des plus-values de cession perçue par les gérants de fonds de private equity, a dépassé les 1.000 milliards de dollars dans le monde au cours des vingt-cinq dernières années. Ce chiffre impressionnant met en lumière l'ampleur des gains réalisés dans ce secteur souvent opaque.

Détails de l'Étude

• Montant Cumulé : Plus de 1.000 milliards de dollars en "carried interest" perçus par les gérants de fonds.

• Répartition Géographique :

  • Trois Quarts : Perçus par des entreprises basées aux États-Unis.

  • Moins d'un Tiers : De l'argent investi provient des États-Unis.

Personnalités Clés du Secteur

• Stephen Schwarzman : Président et cofondateur de Blackstone, à la tête d'une fortune de 77 milliards de dollars.

• Leon Black : Fondateur d'Apollo, avec une fortune estimée à 14 milliards de dollars.

• Miliardaires du Secteur : Près de 100 milliardaires liés au capital-investissement, cumulant une richesse totale de 450 milliards de dollars, alors qu'il n'y en avait aucun au début du siècle.

Contexte et Perspectives

• Carried Interest : Le "carried interest" est une rémunération perçue par les gérants de fonds, basée sur les plus-values réalisées lors de la cession d'actifs. Il s'ajoute à leur rémunération de base et constitue une incitation financière majeure dans le secteur du private equity.

• Croissance du Secteur : Le private equity a connu une croissance exponentielle, attirant des investissements massifs et générant des rendements élevés, ce qui a contribué à la formation de grandes fortunes personnelles parmi les gestionnaires de fonds.

Conclusion

Le montant colossal de 1.000 milliards de dollars en "carried interest" souligne non seulement l'importance financière du secteur du private equity, mais aussi la concentration de la richesse entre les mains de quelques individus et entreprises. Ce chiffre met en lumière les dynamiques économiques et géographiques qui sous-tendent ce marché, offrant un aperçu précieux des mécanismes de création de valeur et de richesse dans le capital-investissement.

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Avec l'appui de Lazard, Five Arrows cède Harvest à TA Associates et Montagu pour 500 millions d'euros 💰

Le fonds de private equity Five Arrows a vendu Harvest, un éditeur français de logiciels pour les professionnels de la gestion de fortune, à TA Associates et Montagu. Cette transaction, qui valorise Harvest à 500 millions d’euros, a été pilotée avec l’assistance de Lazard.

Termes de l’Offre

• Type de transaction : Leveraged Buyout (LBO)

• Valorisation : 500 millions d’euros, soit un multiple de 20x l’EBITDA.

• Acquéreurs : TA Associates et Montagu

• Vendeur : Five Arrows

Raisons de l’Acquisition

• Pour Five Arrows :

  • Sortie avec une forte plus-value : Acquisition de Harvest en 2018 pour 120 millions d’euros via une offre publique d’achat (OPA).

  • Croissance de l’entreprise : Harvest compte aujourd’hui 4 600 clients et 500 employés répartis sur cinq sites en France et en Italie.

• Pour TA Associates et Montagu :

  • Soutien à la croissance : Accompagner Harvest dans sa prochaine phase de croissance, tant organique qu’externe.

Informations Détaillées

• Activités de Harvest :

  • Spécialisé dans les solutions logicielles pour les professionnels de la gestion de fortune.

  • Reconnu pour sa base de clients solide et ses produits innovants.

• Performance de l’entreprise :

  • Croissance significative sous la direction de Five Arrows.

  • Valorisation passant de 120 millions d’euros en 2018 à 500 millions d’euros en 2023.

Processus de Vente Compétitif

• Piloté par Lazard :

  • Débuté fin 2023.

  • A attiré l’intérêt de grands fonds tels que Wendel et Cinven.

• Résultat :

  • TA Associates et Montagu ont remporté l’enchère, prenant ainsi le contrôle de Harvest.

Conclusion

La vente de Harvest par Five Arrows à TA Associates et Montagu représente une transaction majeure dans le marché du private equity en Europe. L’opération souligne la croissance réussie et la valorisation accrue de Harvest, la positionnant pour une expansion continue sous sa nouvelle direction.

📈 Ton update du marché financier: Semaine du 24/06

1. BNP Paribas perd son statut de première capitalisation bancaire en zone euro 🇪🇺

BNP Paribas a perdu son statut de première capitalisation bancaire en zone euro au profit de Santander, valorisée à 68,64 milliards d'euros contre 67 milliards pour BNP. Cette chute est due à l'incertitude politique en France depuis l'annonce de la dissolution de l'Assemblée nationale, entraînant une baisse significative des actions des banques françaises. Les investisseurs craignent une majorité pour des partis aux programmes économiques potentiellement défavorables ou une assemblée ingouvernable, ce qui pourrait augmenter les coûts de financement des banques. En contraste, Santander se porte bien avec 11 milliards d'euros de profits l'an dernier.

2. La dette publique britannique atteint des niveaux records post-Covid 🇬🇧

L'emprunt public du Royaume-Uni a atteint 15 milliards de livres sterling, le plus élevé depuis la crise du Covid. Bien que supérieur de 800 millions par rapport à mai dernier, il est inférieur de 600 millions aux prévisions de l'Office for Budget Responsibility (OBR). La dette publique, comparable à celle des années 1960, représente maintenant 99,8 % du PIB. La hausse des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre a alourdi les charges d'intérêts sur la dette gouvernementale, atteignant 8 milliards en mai, soulignant les défis fiscaux pour le prochain chancelier malgré une augmentation des recettes fiscales de 1 milliard.

3. Nvidia rebondit après une chute massive de sa valeur marchande 📈

Le géant mondial des puces électroniques Nvidia a vu ses actions grimper de plus de 5% ce mardi 25 juin, marquant un rebond significatif après une chute de trois jours qui a effacé environ 430 milliards de dollars de sa valeur marchande. Ce redressement a porté le cours de l'action Nvidia à 124,24 dollars, récupérant ainsi une partie de la baisse de 13% subie depuis la clôture du 18 juin. Cette récente dégringolade faisait suite à une hausse accélérée après une division d'action de 10 pour 1, effective depuis le 10 juin. Tom Plumb, PDG et gestionnaire de portefeuille chez Plumb Funds, a commenté que cette correction était normale pour une entreprise en plein essor et fortement médiatisée. Il a ajouté que tant qu'il n'y a pas de raison substantielle justifiant le ralentissement, il pense que le sommet n'est pas encore atteint. Les actions de Nvidia ont augmenté de 152% cette année, contribuant à près de 30% des gains de l'indice S&P 500, qui a progressé de 14,6% depuis le début de l'année. La croissance fulgurante de Nvidia et sa position de leader sur le marché des puces pour l'intelligence artificielle ont fait de l'entreprise un symbole de la montée en flèche des actions technologiques américaines. Récemment, Nvidia est brièvement devenue l'entreprise la plus précieuse au monde, avec une capitalisation boursière dépassant celle d'Apple et de Microsoft, atteignant 3 332 milliards de dollars à son apogée mercredi dernier.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Microsoft a annoncé plusieurs initiatives non financières importantes, notamment la simplification de leur modèle opérationnel pour mieux aligner leurs structures internes et améliorer la connectivité et la responsabilité. Ils mettent également l'accent sur la transformation numérique avec des investissements significatifs dans le cloud et les services d'intelligence artificielle.​

• Truist Financial Corp a annoncé un partenariat avec Jobs for the Future, financé par la Truist Foundation, pour améliorer la mobilité économique dans plusieurs régions des États-Unis. Ce partenariat vise à fournir des opportunités de formation et de développement de compétences aux communautés défavorisées.

• DHL Group a participé activement à plusieurs événements clés cette semaine, notamment le BNPP Exane Roadshow à Londres et la conférence sur les services aux entreprises, les transports et les loisirs organisée par Goldman Sachs . Ces événements soulignent l'engagement de DHL à interagir avec les investisseurs et les parties prenantes pour discuter des initiatives stratégiques et des tendances du marché.

• Fujitsu a annoncé de nouvelles nominations au sein de ses comités de nomination et de rémunération exécutifs, visant à renforcer son leadership et sa gouvernance. Ces changements reflètent les efforts continus de l'entreprise pour améliorer sa structure de gestion et sa supervision stratégique.

🚀 Les offres de la semaine

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• Stage - Analyste M&A Large Cap - CACIB - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - Ingénierie Financière - Rothschild & Co - 6 mois - Septembre 2024 - Link

• Stage - Analyste Financier & Extra-Financier - Buy Side - Rothschild & Co - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - Junior Structurer Fund Finance - Natixis - 6 mois - Juin 2024 - Link

• Stage - Chargé d’affaires en M&A - Groupe Malesherbes - 6 mois - Démarrage dès que possible - Link

• Stage - Analyste M&A - SOMFY Group - 6 mois - Démarrage dès que possible - Link

• Stage - Investment Banking / Intern Analyst - ALEXA Capital - 6 mois - Juin 2024 - Link

• Stage - Analyste Financier - Amiral Gestion - 6 mois - Date de début “flexible” - Link

• Stage - M&A - Rochefort & Associés - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - Analyst M&A - VEOLIA - 6 mois - Link

• Stage - Investissement Capital Risque (VC) - Groupe SEB - 6 mois - Démarrage dès que possible - Link

• Stage - M&A - ALANTRA - 6 mois - Janvier / Mars 2025 - Link

• Stage - Chargé de missions M&A - FDJ - 6 mois - Link

• Stage - Analyst Intern M&A - PAX Corporate Finance - 6 mois - Janvier 2025 - Link

• Stage - Investment Analyst Intern - EUTOPIA - 4 à 6 mois - Septembre 2024 - Link

• Stage - Private Equity - SEVEN2 - 4 à 6 mois - Septembre 2024 - Link

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Morgan Stanley

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JP Morgan

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