Episode 27: Candidatures et Process Semaine du 25/03

Les mercredis en un coup d'œil : Votre guide essentiel pour se préparer aux entretiens. Découvrez chaque semaine un focus sur un deal et une banque, des questions techniques et d'adéquation, des exercices de réflexion, des ressources clés, et des conseils d'experts en Investment Banking (IB).

Les entretiens commencent et continuent…

💼 La transaction de la semaine : Petit bonus pour tes entretiens 

💻 La question fit et la question technique de la semaine 

🧠 Le Brain Teaser de la semaine 

📚 Ta boîte à ressources

🎓 En Bonus :

💼 Les transactions de la semaine: Petit bonus pour tes entretiens

Une Fusion Stratégique dans le Secteur Pharmaceutique: L'acquisition de Cardior Pharmaceuticals par Novo Nordisk

Nous ouvrons cette édition avec une annonce majeure : l'acquisition de Cardior Pharmaceuticals par Novo Nordisk pour un montant colossal de 1 milliard d'euros. Une opération qui marque un tournant décisif pour le géant danois dans sa quête d'excellence en cardiologie.

Contexte de l'Acquisition: Novo Nordisk et Cardior Pharmaceuticals : Une Alliance de Poids

Découvrez les coulisses de cette opération d'envergure. Acquis par EQT en 2017, Cardior Pharmaceuticals passe désormais sous le giron de Novo Nordisk, illustrant parfaitement les dynamiques actuelles du marché pharmaceutique.

Les Clés Financières de l'Accord

Zoom sur les termes financiers de l'accord : un paiement initial suivi de versements additionnels liés à la réalisation d'objectifs spécifiques. Une stratégie d'acquisition entièrement financée par les liquidités de Novo Nordisk, avec une finalisation prévue pour le deuxième trimestre de 2024.

Pourquoi Cette Acquisition ? Stratégie et Synergies : Un Coup de Maître pour Novo Nordisk

Cette section décrypte les motivations derrière cette acquisition ambitieuse : renforcer le pôle de lutte contre les maladies cardiovasculaires pour Novo Nordisk et bénéficier du soutien robuste du géant danois pour Cardior. Un partenariat prometteur pour accélérer la recherche et le développement de traitements novateurs.

L'Avenir Ensemble: Quels Changements et Opportunités ?

Examinez les perspectives d'avenir et les opportunités que cette acquisition ouvre pour les deux entités. Avec un focus particulier sur le CDR132L, le composé principal de Cardior actuellement en phase 2 de développement clinique, qui pourrait révolutionner le traitement de l'insuffisance cardiaque. 

Conclusion: Novo Nordisk : Au-Delà de la Cardiologie

En conclusion, un regard sur la position de Novo Nordisk en tant que leader dans les thérapies contre le diabète et l'obésité, et comment cette acquisition renforce sa vision et sa stratégie à long terme dans le domaine de la santé globale.

LBO avec Trail Capital

L’acquisition de Marcadé, organisateur d'événements d'exception pour les maisons de luxe, par Trail Capital. Une initiative orchestrée par Rothschild & Co et Clearwater, ouvrant de nouveaux horizons pour Marcadé.

Contexte de l'Opération: Les Acteurs Clés et Leur Rôle

Découvrons les coulisses de cette transaction. Clearwater a mené le processus de vente, tandis que Rothschild & Co a conseillé Trail Capital, illustrant une collaboration stratégique entre experts pour concrétiser cette acquisition

Les Termes Clés du LBO

Au cœur de l'accord, Trail Capital prend les rênes de Marcadé à travers un LBO, valorisant l'entreprise entre 50 et 100 millions d'euros. L'investissement marque le premier engagement du nouveau véhicule de Trail Capital, "Slam", ciblant les secteurs du Sport, Luxe, Art et Musique. Le groupe Amaury investit également en minoritaire, accompagné de plusieurs managers rejoignant le capital.

Rationale de l'Opération

Cette section éclaire les motivations derrière l'acquisition : pour Marcadé, il s'agit d'une étape clé dans sa transmission capitalistique, ouvrant la voie à une expansion internationale. Pour Trail Capital, l'opération s'inscrit dans une continuité stratégique, consolidant sa présence dans l'univers du luxe.

Perspective d'Avenir: Quelles Évolutions Attendre ?

Explorons les perspectives que cette opération ouvre pour Marcadé et ses prestigieux clients. De Cartier à Louis Vuitton, l'expertise de Marcadé dans l'organisation d'événements pour le secteur du luxe est désormais soutenue par des partenaires financiers et stratégiques de premier plan, promettant une nouvelle phase de croissance et d'innovation.

Marcadé : Vers de Nouveaux Horizons avec Trail Capital

En conclusion, l'acquisition de Marcadé par Trail Capital marque un moment phare pour l'industrie des événements de luxe. Cette opération symbolise non seulement une évolution significative pour Marcadé mais également une affirmation de la stratégie de Trail Capital dans le secteur du luxe.

💻 La question fit et la question technique

La question fit: Pouvez-vous parler d'une tendance ou d'une entreprise dans l'industrie de la Tech qui a récemment suscité votre intérêt ? 

C'est très courant si vous passez un entretien pour un groupe industriel – je recommande de faire des recherches au préalable et d'être capable de parler des tendances sur ce marché. La plupart des candidats font 3 erreurs avec cette question :

1. Ils décrivent quelque chose qui n'est pas récent ou pertinent.

2. Ils n'expliquent pas le « pourquoi »

3. Ils n'expliquent pas l'impact sur le marché dans son ensemble – de telles entreprises se développent très rapidement alors que les entreprises plus traditionnelles ont du mal ou passent à ce modèle.

Choisissez un fait concret, un fait dans la tech, un deal, une entreprise intéressante…

Ex: Une tendance dans l'industrie de la Tech qui a récemment capté mon attention est l'évolution rapide de l'intelligence artificielle (IA) et de son application dans le cloud computing.

La question technique: Habituellement, le Goodwill reste constant dans le Bilan – pourquoi serait-il déprécié et que signifie une dépréciation du Goodwill ?

Cela se produit généralement lorsqu'une entreprise a été acquise et que l'acquéreur réévalue ses actifs incorporels (tels que les clients, la marque et la propriété intellectuelle) et découvre qu'ils valent significativement moins que ce qu'il pensait initialement. Cela arrive souvent dans les acquisitions où l'acheteur a « surpayé » le vendeur et peut entraîner une perte nette importante dans le Compte de Résultat. Cela peut également se produire lorsqu'une entreprise cesse une partie de ses opérations et doit déprécier le goodwill associé.

🧠 Brainteaser de la semaine

Une voiture parcourt 60 miles à une vitesse moyenne de 30 miles par heure. À quelle vitesse le conducteur doit-il rouler pour parcourir les mêmes 60 miles dans le même laps de temps, mais à une moyenne de 60 miles par heure ?

Cela n'est pas possible. Pour parcourir 60 miles à une vitesse moyenne de 30 miles par heure, il faut 2 heures ; pour voyager à une moyenne de 60 miles par heure dans ces mêmes 2 heures, il faudrait parcourir 120 miles plutôt que 60 miles. L'erreur la plus commune est de répondre 90 miles par heure ou 120 miles par heure – si vous recevez une question comme celle-ci lors d'un entretien, assurez-vous de poser des questions de clarification qui pourraient vous orienter dans la bonne direction. Dans ce cas, par exemple, nous aurions pu reformuler la question et demander s'il s'agissait vraiment de, "Comment parcourir 60 miles en 2 heures à une vitesse moyenne de 60 miles par heure ?" S'il avait dit oui, nous saurions instantanément que ce n'était pas possible.

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🎓 En bonus: Conseils IB

Si tu hésites à faire du M&A ne doute pas tu sais pourquoi ? Prends le M&A comme un moyen pas une fin…

Ouverture des portes : Le M&A est un terrain de jeu exceptionnel pour qui cherche à comprendre en profondeur les mécanismes financiers et stratégiques des entreprises. Chaque deal est une fenêtre ouverte sur un secteur, une culture d'entreprise, et un ensemble de défis uniques. En te plongeant dans ces univers variés, tu acquerras une polyvalence et une compréhension du monde des affaires qui te seront précieuses, quelle que soit la direction que prendra ta carrière par la suite.

Apprentissage accéléré : Travailler dans le M&A, c'est comme suivre un cours intensif sur les entreprises et la finance. Tu apprendras à évaluer rapidement une entreprise, à comprendre ce qui crée de la valeur et à identifier les synergies potentielles entre acquéreur et cible. Ces compétences, une fois acquises, restent avec toi et t'ouvrent des perspectives dans de nombreux autres domaines, que ce soit en finance, en stratégie d'entreprise, ou même en entrepreneuriat.

Un marathon qui vaut le coup : Le M&A est exigeant ; il demande une grande endurance et une capacité à gérer le stress et les longues heures. Cependant, c'est aussi un marathon qui récompense ceux qui le courent avec diligence et passion. Les relations que tu construiras, les transactions sur lesquelles tu travailleras, et les compétences que tu développeras sont autant de trophées que tu emporteras avec toi bien au-delà des salles de deal.

Conseil : Si tu te lances dans le M&A, fais-le avec l'intention d'apprendre et de grandir. Sois curieux de tout, pose des questions, et cherche à comprendre non seulement les chiffres, mais aussi les histoires derrière les entreprises. Le M&A est un domaine où le travail acharné et l'intelligence émotionnelle vont de pair. L'aspect technique est crucial, mais les meilleures transactions se font aussi au niveau humain.

En somme, si tu hésites encore à faire du M&A, rappelle-toi que les compétences, les expériences, et les relations que tu y développeras seront des atouts dans n'importe quel chemin que tu choisiras par la suite. Le M&A n'est pas juste un travail ; c'est une aventure qui prépare à de multiples futurs possibles.