Episode 21: Candidatures et Process Semaine du 04/02

Les mercredis en un coup d'œil : Votre guide essentiel pour se préparer aux entretiens. Découvrez chaque semaine un focus sur un deal et une banque, des questions techniques et d'adéquation, des exercices de réflexion, des ressources clés, et des conseils d'experts en Investment Banking (IB).

Les entretiens commencent et continuent…

💼 La transaction de la semaine : Petit bonus pour tes entretiens 

💻 La question fit et la question technique de la semaine 

🧠 Le Brain Teaser de la semaine 

📚 Ta boîte à ressources: La CL que j’ai faite pour passer les process chez GS

🎓 En Bonus : Si tu cherches un stage de 3 mois en L3 ou des stages qui valorisent ton CV - que faire ?

💼 Les transactions de la semaine: Petit bonus pour tes entretiens

Fusion et Acquisition : Canal+ se positionne pour une expansion majeure en Afrique

En plein processus de restructuration de Vivendi, sa maison mère, Canal+ lance une offre audacieuse de 1,5 milliard d'euros pour s'emparer de 100% de MultiChoice, le géant de la télévision par satellite sud-africain. Cette opération d'envergure vise à consolider la présence de Canal+ en Afrique et à créer une entité médiatique de stature mondiale, avec l'Afrique comme pivot stratégique.

Détails de l'offre :

• Position actuelle : Canal+, déjà premier actionnaire, détient 31,7% du capital de MultiChoice.

• Proposition : Soumission d'une lettre d'intention (LOI) pour acquérir les 68,3% restants, à un prix de 105 rands par action. Cette offre représente une prime significative de 40% par rapport au cours de clôture du 31 janvier, valorisant l'opération à environ 1,5 milliard d'euros.

• Investissement total : L'acquisition porterait l'investissement total de Canal+ dans MultiChoice à 2,5 milliards d'euros depuis 2020.

Justifications stratégiques :

1. Pour Canal+ : L'acquisition permettrait de renforcer sa présence en Afrique, en particulier dans les régions anglophones où sa présence est moindre, et d'atteindre une taille critique sur le plan mondial. Cela faciliterait des économies d'échelle dans la production et l'acquisition de contenus ainsi que dans les futurs investissements.

2. Pour MultiChoice : L'adossement à Canal+, un acteur majeur du secteur et filiale de Vivendi, offrirait une opportunité de se positionner avantageusement dans un marché mondialisé et hautement compétitif.

Étapes suivantes :

• Conviction des actionnaires : Il est nécessaire de convaincre les actionnaires de MultiChoice d'accepter l'offre dans le cadre d'une OPA.

• Négociations avec l'État sud-africain : Discussions prévues avec l'État, qui détient 13% du capital, pour obtenir son accord.

• Respect de la réglementation : L'opération doit se conformer aux lois limitant le contrôle étranger des groupes audiovisuels en Afrique du Sud.

En conclusion, cette offre de Canal+ marque une étape importante dans la stratégie d'expansion de l'entreprise en Afrique et souligne son ambition de devenir un leader mondial des médias, centré autour de l'Afrique.

Mouvement Stratégique chez Messier & Associés : Marwan Lahoud, Nouvel Associé en Provenance de Tikehau

La saison des transferts des banquiers d'affaires est officiellement lancée pour 2024, avec Messier & Associés au centre de l'action. La firme renforce son équipe avec l'arrivée de Marwan Lahoud, un vétéran de l'industrie, en qualité d'associé.

Contexte de l'arrivée de Marwan Lahoud :

• Provenance : Avant de rejoindre Messier & Associés, Marwan Lahoud occupait le poste de Directeur Général Adjoint chez Tikehau Investment Management, tout en présidant l'activité Private Equity de Tikehau Capital.

• Prise de fonction : Il a officiellement pris ses fonctions le 1er février, marquant une nouvelle étape dans sa carrière.

Apports stratégiques de Marwan Lahoud :

1. Pour Messier & Associés : L'intégration de Lahoud vise à dynamiser la stratégie de croissance de la firme et à élargir son spectre d'expertise. Avec un riche passé dans la défense, l'aéronautique, et le Private Equity, sa présence enrichira significativement les capacités de conseil de l'entreprise.

2. Pour Marwan Lahoud : Rejoindre Messier & Associés représente l'opportunité de s'impliquer dans une boutique d'élite reconnue pour son dynamisme et son expertise dans la gestion de transactions majeures, opérant régulièrement des deals d'envergure.

Renforcement continu de l'équipe : L'arrivée de Lahoud s'inscrit dans une série de recrutements stratégiques opérés par Jean-Marie Messier suite au départ d'Erik Maris. Ces dernières années ont vu l'arrivée de plusieurs figures emblématiques de la finance :

• Patrick Sayer en 2020 comme Senior Advisor,

• Hubert Preschez en 2021, ancien co-responsable de la BFI chez HSBC France,

• Fabrice Martineau en 2022, pour couvrir l'industrie du LBO ainsi que les secteurs de la consommation, distribution et loisirs,

• Mathieu Gross en 2023, ancien responsable mondial TMT IB chez CACIB.

En conclusion, l'incorporation de Marwan Lahoud chez Messier & Associés marque un coup d'accélérateur significatif pour la firme dans son ambition de consolider sa place parmi les boutiques M&A de référence à Paris. Avec cette nouvelle addition à leur équipe, Messier & Associés se positionne avantageusement pour conseiller des transactions complexes et à forte valeur ajoutée dans divers secteurs.

💻 La question fit et la question technique

La question fit: Si tu avais 1m d’euros tu ferais quoi avec ?

• Montrez votre compréhension de la diversification: La diversification est essentielle pour gérer le risque tout en cherchant des rendements. Montrez que vous comprenez comment répartir les investissements entre différentes classes d'actifs.

• Réflexion stratégique: Soulignez votre capacité à penser stratégiquement en choisissant des investissements qui correspondent à différents objectifs et horizons temporels.

• Connaissance du secteur: Si vous postulez dans un domaine spécifique, montrez comment vous utiliseriez une partie de cet argent pour investir dans des secteurs ou des entreprises qui sont en phase avec les tendances actuelles et futures.

• Prudence et recherche: Mettez en avant l'importance de la recherche et de l'analyse dans le choix de vos investissements. Cela démontre votre approche réfléchie et votre capacité à évaluer les risques.

• Personnalisez votre réponse: Adaptez votre réponse à votre propre expérience et à vos intérêts. Si vous avez une passion ou une expertise dans un secteur particulier, expliquez comment et pourquoi vous investiriez dans ce domaine.

Petit plus: Les gens souhaitent aussi travailler avec des gens “funs” et qui ont des passions. Donc si vous avez des rêves/des passions et que vous souhaiteriez faire un voyage en particulier, réaliser un rêve n’hésitez pas à le dire c’est très important !

Quelques idées:

Investissement dans des actifs stables: Dans des actifs à faible risque comme les obligations d'État ou des fonds indiciels à dividendes élevés. Cela garantirait une source de revenu stable et réduirait le risque global du portefeuille.

Placement dans des startups ou des PME: Investir dans des startups ou des petites et moyennes entreprises présentant un fort potentiel de croissance. Cela nécessiterait une analyse approfondie pour identifier les entreprises avec des modèles d'affaires solides et innovants. Cet investissement viserait à générer des rendements élevés, tout en acceptant un niveau de risque plus important.

Investissement en Private Equity ou Venture Capital: Chercher des opportunités d'investissement en private equity ou dans des fonds de capital-risque. Cela me permettrait de participer à des investissements plus importants et structurés, avec un horizon de placement à moyen terme.

Réserve de liquidités et d'opportunités

Cryptomonnaie: Si vous avez une appétence pour ce secteurs

Immobilier: Si vous avez ce projet mettez le en avant

La question technique: Peux-tu me dire ce qu’est la data room et qu’est ce qu’on y trouve ?

Dans le contexte des fusions et acquisitions (M&A), une data room, également connue sous le nom de salle de données virtuelle (VDR pour Virtual Data Room), est un espace sécurisé en ligne où les documents et les informations pertinentes sont stockés et partagés entre les parties impliquées dans une transaction. L'objectif principal d'une data room est de faciliter la due diligence, c'est-à-dire l'examen, l'analyse et la vérification de l'ensemble des documents et informations relatifs à l'entreprise cible par l'acheteur potentiel, dans le cadre d'une opération de M&A.

On y trouve typiquement :

1. Documents financiers : États financiers, prévisions budgétaires, dettes et engagements financiers.

2. Documents juridiques : Statuts de l'entreprise, contrats, litiges en cours.

3. Informations opérationnelles : Description des activités, détails sur les actifs, informations sur la chaîne d'approvisionnement.

4. Ressources humaines : Structure organisationnelle, contrats de travail, informations sur les syndicats.

5. Propriété intellectuelle : Brevets, marques, droits d'auteur.

6. Conformité et réglementation : Documents de conformité, permis, licences.

7. Information stratégique : Plans stratégiques, analyses de marché, analyses SWOT.

🧠 Brain teaser de la semaine

"Si vous multipliez un nombre par 6 et ajoutez 7 au résultat, vous obtenez 67. Quel est le nombre ?"

Pour résoudre cette question, vous devez effectuer les étapes suivantes à l'envers : soustraire 7 de 67, puis diviser le résultat par 6.

📚 Ta boîte à ressources

CL Goldman Sachs – 300 mots

At Goldman Sachs, 'Our people are our greatest asset' is more than a motto—it's a daily challenge to transform the formidable into the attainable. Embracing this philosophy, I've made myself an invaluable asset in reaching my goals. This tenacity propelled me to become the Champion of France in Horse Riding, a feat many thought unattainable. Now, aiming for the zenith of investment banking at Goldman Sachs, I'm determined to contribute my utmost as a valuable team member, bolstered by a credo of collective strength.

My journey at EDHEC Business School was transformational, culminating in an influential M&A Analyst internship at Bryan Garnier in the dynamic TMT sector. Far from just a stepping stone, it was a profound exploration into Investment Banking, strengthening my capabilities in commercial due diligence, valuation, and M&A processes. My drive to turn the impossible into the possible led me to an M&A Analyst internship at Citigroup and a Summer internship at Credit Suisse.

As a high-level horse rider and national champion, I've learned that success is forged through introspection, an unwavering commitment to improvement, and the tenacity to surmount personal challenges with a blend of endurance, optimism, and tireless work ethic. In an environment where gender has never been a barrier, my passion for equity has deepened, inspiring my involvement with the 'Keeping Girls in School' charity.

My affinity for Goldman Sachs springs from our shared ethos of pursuing excellence and becoming the best version of oneself. I am enthusiastic about bringing my high-level competitive experience, strategic insight, and innovation to your team. More than a mere career milestone, this application represents a step towards harmonizing my personal values with my professional ambitions, aiming to make an indelible impact within Goldman Sachs.

🎓 En bonus: Conseils IB

Il faut savoir qu’un stage de L3 ou un court stage ne sera pas des plus déterminants pour votre carrière. Il est très dur de trouver un stage court en M&A, PE, VC ou encore en TS et Audit surtout pendant l’été. C’est souvent une période creuse et les entreprises ne souhaitent pas recruter sur de petites périodes. Ce que je vous conseille donc de faire est de léverager votre CV en montrant que vous avez une appétence pour la Finance en effectuant un stage dans le domaine. Cela peut être un stage en startup dans le département finance, dans une fintech, dans un cabinet de conseil, en tant que chargé d’affaires en agence grands comptes (BNP, SG, Credit Agricole, LCL…), cash management, la BPI en province parfois recrute sur des périodes de 4 mois cependant il faut avoir un master sur le CV en règle général, certaines boutiques en M&A en province du type Sèves sont susceptibles de prendre il faut donc networker. Regardez à fond sur les plateformes de recrutement et n’oubliez pas de prendre en considération que le plus dur sera de trouver le premier stage de 6 mois donc grandissez votre réseau dès maintenant, contactez des gens, révisez la technique et le fit !